대한조선 공모주 청약일정. 워크아웃에서 시총 2조로 IPO 대박 신화 쓸까, - 정보바다

 

조선업 호황 속에서 하반기 최대 IPO 대어로 주목받고 있는 대한조선이 드디어 모습을 드러냈네요. 시가총액 최대 1조 9,263억원을 노리는 이 거대한 공모주가 과연 우리같은 투자자들에게 어떤 기회를 가져다 줄지, 알아보겠습니다.

대한조선 공모주 청약일정. 워크아웃에서 시총 2조로 IPO 대박 신화 쓸까,

청약 일정부터 확실히 챙기자

먼저 가장 중요한 청약 일정부터 정리해드릴게요. 절대 놓치시면 안 됩니다!

• 수요예측 7월 11일~17일 (이미 마감)
• 공모가 확정 7월 21일 월요일
• 일반청약 7월 22일~23일 (화, 수)
• 환불일 7월 25일 금요일
• 상장예정일 8월 1일 목요일

청약은 KB증권, NH투자증권, 신영증권 3곳에서 가능하고, 최소 청약단위는 10주예요. 희망공모가 상단 5만원 기준으로 25만원의 증거금이 필요하니까 미리 계좌에 자금을 준비해두세요.

대한조선 공모주 청약일정

대한조선,회사 정보

1987년 설립된 38년 업력의 중형 조선사인데요. 한때는 워크아웃까지 겪은 아픈 과거가 있지만, 2022년 KHI그룹이 인수하면서 완전히 다른 회사로 거듭났어요.

주력 사업은 중대형 탱커선과 컨테이너선 건조입니다. 특히 아프라막스급, 수에즈막스급 유조선에 특화되어 있고, 최근에는 친환경 선박까지 영역을 확장하고 있어요.

흥미로운 건 생산 효율성이에요. 도크 회전율이 경쟁사 대비 18% 높고, 탠덤 공법으로 한 도크에서 연간 최대 12척까지 건조가 가능합니다. 이게 바로 수익성의 핵심이죠.

실적을 보면 입이 떡 벌어져

솔직히 이 실적을 보면서 깜짝 놀랐어요. 2022년 KHI 인수 이후 폭발적인 성장을 보여주고 있거든요.

대한조선 영업이익 성장 추이

33억

2022년

359억
(+989%)

2023년

1,582억
(+340%)

2024년(E)

(1Q) 697억

2025년

매출 1조원을 돌파한 건 대한조선 역사상 처음이고, 영업이익률도 14.7%로 조선업계 최고 수준이에요. 이 정도면 정말 턴어라운드 성공 사례의 교과서라고 봐도 되겠어요.

실적을 보면 입이 떡 벌어져

공모주 상세 정보 - 숫자로 말하는 팩트

희망공모가는 4만 2,000원~5만원이고, 총 1,000만주를 공모합니다. 구조를 보면

구분	주식 수	비중	비고
신주 발행	800만주	80%	회사 운영자금 조달
구주매출	200만주	20%	KHI 일부 차익실현

공모가 상단 기준으로 5,000억원을 조달하는데, 이 돈의 용도가 재미있어요.

1. 채무상환: 1,620억원 (32%) - 재무구조 안정화가 최우선
2. R&D센터 설립: 800억원 (16%)
3. 운영자금: 500억원 (10%)
4. 설비투자: 400억원 (8%)

채무상환에 가장 많은 돈을 쓴다는 건, 그만큼 재무 건전성을 중시한다는 의미예요. 실제로 상장 후 부채비율이 100% 이하로 떨어질 예정이라고 하니까, 안정성 면에서는 충분히 매력적이죠.

주주구성과 숨겨진 리스크

대주주 KHI(64.8%)는 김광호 전 모나리자 회장이 이끄는 투자회사예요. 2022년 2,000억원을 투입해서 대한조선을 인수했는데, 이번 IPO로 수천억원의 평가차익을 올릴 것으로 예상됩니다.

🚨 주목해야 할 포인트

2대 주주 안다H자산운용(31.4%)도 주목해야 합니다. 작년에 KHI의 교환사채를 인수해서 올해 주식으로 전환한 건데, 이 회사는 6개월 후 보호예수 해제가 됩니다. 그때 물량이 나올 가능성을 염두에 둬야겠어요.

조선업 호황, 언제까지 갈까?

글로벌 조선업이 슈퍼사이클에 진입했다는 분석이 많아요.

긍정적 요인들

• 친환경 선박 수요 급증 (IMO 환경규제)
• 노후 탱커선 교체 수요 (전체의 30% 이상)
• 중국과 차별화된 고부가가치 선박 집중

리스크 요인들

• 중국 조선소의 저가 공세 (2024년 점유율 70%)
• 글로벌 경기 둔화 시 신규 발주 감소
• 원자재 가격 상승 압박

하지만 대한조선은 수익성 중심의 선별 수주 전략을 취하고 있어서, 단순 물량보다는 마진 확보에 집중하고 있어요. 이게 바로 이 회사만의 차별화 포인트죠.

투자 관점에서 본 대한조선

매력적인 점들

• 조선업 호황기 상장으로 타이밍 최적
• 중형사 중 최고 수준의 수익성
• KHI 인수 후 3년 연속 폭발적 성장
• 상장 후 재무 안정성 확보

우려스러운 점들

• PBR 5배 적용으로 다소 높은 공모가
• 대주주 구주매출로 차익실현 성격
• 6개월 후 2대 주주 물량 출회 가능성
• 조선업 특성상 경기 민감도 높음

청약 전략, 이렇게 접근하자

개인적으로는 신중한 접근이 필요하다고 봅니다.

청약 참여 시 고려사항

1. 신영증권 계좌가 있다면 균등배정 가능성 높음
2. 공모가 확정 결과 보고 최종 판단 권장
3. 상장 초기 변동성 대비 분할 매도 전략 필요
4. 장기 보유 시 조선업 사이클 고려

대한조선은 분명 매력적인 회사예요. 하지만 공모가가 다소 높게 책정된 만큼, 무작정 따상을 기대하기보다는 회사의 펀더멘털을 믿고 중장기 관점에서 접근하는 게 좋겠어요.

특히 내년부터 건조 예정인 셔틀탱커는 일반 유조선보다 50% 비싼 고부가가치 선박이라서, 추가적인 수익성 개선도 기대해볼 만합니다.

공모주 시장이 후끈 달아오르고 있는 지금, 대한조선이 과연 이 열기를 이어갈지 정말 궁금하네요. 여러분은 어떻게 생각하세요?

*이 글은 투자 조언이 아니며 개인적인 생각과 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 주식 투자는 높은 위험을 수반하므로 반드시 본인의 판단과 책임하에 투자하시기 바랍니다.

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대한조선 공모주 청약 핵심 일정은 언제인가요?

일반 투자자 대상 청약은 7월 22일(화)부터 23일(수)까지 이틀간 진행됩니다. 공모가는 21일(월)에 확정되며, 상장 예정일은 8월 1일(목)입니다.

대한조선은 어떤 사업을 하는 회사인가요?

38년 업력의 중형 조선사로, 아프라막스급 및 수에즈막스급 유조선 등 중대형 탱커선과 컨테이너선 건조를 주력으로 합니다. 최근에는 친환경 선박으로 사업을 확장하며 높은 생산 효율성을 자랑합니다.

대한조선의 최근 실적은 어떤가요?

2022년 KHI그룹 인수 후 폭발적으로 성장했습니다. 2023년 영업이익은 전년 대비 989% 증가했으며, 2024년에는 매출 1조원 및 영업이익 1,582억원을 달성할 것으로 전망되는 등 조선업계 최고 수준의 수익성을 보이고 있습니다.

대한조선 공모주 투자의 매력 포인트는 무엇인가요?

조선업 호황기에 상장하여 타이밍이 좋고, 폭발적인 실적 성장세와 업계 최고 수준의 수익성을 갖추고 있습니다. 상장 후 부채비율이 100% 이하로 개선되어 재무 안정성도 확보됩니다.

대한조선 공모주 투자 시 우려되는 리스크는 무엇인가요?

공모가가 다소 높게 책정되었다는 평가가 있으며, 대주주의 구주매출이 포함되어 있습니다. 또한, 상장 6개월 후 2대 주주의 보호예수 물량이 해제되어 주가에 부담이 될 수 있습니다.